上半年全球金融市場經歷重大波動，美元大幅走弱，加上美國經濟衰退風險上升，導致市場不確定性增加，投資者信心面臨挑戰。在這樣的環境下，資金流向出現轉變，全球資產配置呈現新格局。展望下半年，美國關稅政策、消費者信心、通脹壓力與經濟是否陷入衰退等議題將繼續主導市場走向。此外，中東地緣風險若有升級跡象，也可能進一步干擾市場情緒。

亞洲經濟體在這一輪市場變化中顯現新優勢。分析指出，去美元化的趨勢為亞洲國家帶來契機，區內貨幣對美元升值，為多國央行預留了寬鬆貨幣政策的空間。與此同時，亞洲國家目前持有約8.6萬億美元的美國股票及固定收益資產，若部分資金從美國金融市場回流，將有望顯著推動區內貨幣升值，並為本地股票及債市帶來實質支持。不僅如此，亞洲主要貨幣兌人民幣的波動性持續下降，顯示人民幣有望發展為區域關鍵貨幣。

市場觀察人士認為，中國國債有機會成為亞洲金融體系中新一代的「避風港」資產。相較於美國國債等傳統避險產品，中國國債受區內需求提升的影響，表現或有望優於舊有標的。另一方面，受惠於區內更積極的財策與產業升級，亞洲股市今年以來表現搶眼。亞太地區股票指數相對美股主要指標呈現明顯上升趨勢，特別是受到美元偏弱的進一步利好，亞太地區股市受資金青睞。

根據預估，MSCI亞太區指數的預測市盈率為14.2倍，顯示目前區內股市估值依然具有吸引力。專家特別看好中國、印度、日本及南韓市場的發展潛力。中國設定今年經濟增長約5%的目標，突顯政府推動內需及加強國際貿易的企圖心。隨著中國出口企業轉型為全球化跨國機構，尤其是在電動車和機械人產業等新興領域，未來市場發展空間巨大。此外，中國官方持續釋出支持股市的政策措施，亦有助穩定市場信心。

綜合而言，隨著全球資金流動格局重整，加上美元主導地位受到挑戰，亞洲資產組合的吸引力有望持續提升，區內貨幣、股市與債市在下半年有望錄得更佳表現。